01業(yè)務(wù)特點(diǎn)

融資租賃是一種貿(mào)易與信貸相結(jié)合、融資與融物為一體的綜合性租賃交易方式，其表現(xiàn)形式為融物，實(shí)質(zhì)內(nèi)容則為融資。

融資租賃是一項(xiàng)至少涉及三方當(dāng)事人的交易；即出租人、承租人和供貨商，并至少由兩個(gè)合同構(gòu)成（買賣合同和租賃合同）的自成一類的三邊交易。這三方當(dāng)事人相互關(guān)聯(lián)，兩個(gè)合同相互制約。

在租賃期間，租賃物的所有權(quán)與使用權(quán)長(zhǎng)期分離。在法律上，設(shè)備的所有權(quán)歸屬于出租人，設(shè)備的使用權(quán)則屬于承租人。在租賃結(jié)束時(shí)，承租人一般對(duì)設(shè)備擁有留購、續(xù)租或退租三種選擇權(quán)。承租人有權(quán)以較小的費(fèi)用來取得設(shè)備的所有權(quán)。設(shè)備的保險(xiǎn)、保養(yǎng)、維護(hù)等費(fèi)用及設(shè)備過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)均由承租人負(fù)擔(dān)?；咀馄诮Y(jié)束時(shí)，承租人對(duì)設(shè)備擁有留購、續(xù)租或退租三種選擇權(quán)。

02業(yè)務(wù)模式

融資租賃業(yè)務(wù)模式主要分為以下幾種：

（1）直租（直接融資租賃）

（2）售后回租

（3）轉(zhuǎn)租賃

（4）杠桿租賃

（5）委托租賃

在這里簡(jiǎn)單說明，如有需要后續(xù)會(huì)詳細(xì)對(duì)各類業(yè)務(wù)模式進(jìn)行詳述

03風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

【明確風(fēng)險(xiǎn)管理思路】

第一步：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：通過對(duì)業(yè)務(wù)類型的分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類判斷風(fēng)險(xiǎn)來源

第二步：風(fēng)險(xiǎn)分析及評(píng)價(jià)：對(duì)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，判斷風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及風(fēng)險(xiǎn)造成的損害進(jìn)行評(píng)估

第三步：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對(duì)，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，并根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)措施進(jìn)行優(yōu)先級(jí)排序。同時(shí)對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)采用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的模式進(jìn)行分散。

【建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理框架】

所有的機(jī)構(gòu)都可以建議基于COSO的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，實(shí)時(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，框架側(cè)重于公司整體層面制定風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，完善內(nèi)控體系，結(jié)合實(shí)際業(yè)務(wù)的特征利用IT技術(shù)，以及完善的風(fēng)險(xiǎn)管理流程和內(nèi)部控制機(jī)制搭建風(fēng)險(xiǎn)管理綜合框架。

例如下：

【建立風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)】

建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)體系，設(shè)置相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)機(jī)制，委員會(huì)的召集方由公司風(fēng)控部擔(dān)任。委員會(huì)成員中包含熟悉企業(yè)重要管理及業(yè)務(wù)流程的人員，以及具備風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管知識(shí)或經(jīng)驗(yàn)、具有一定法律知識(shí)的人員組成公司對(duì)于不同業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)估的人員，會(huì)根據(jù)涉及的具體業(yè)務(wù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，主要履行以下職責(zé)：

1.提交全面的風(fēng)險(xiǎn)管理年度報(bào)告;

2.審議風(fēng)險(xiǎn)管理策略和重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案;

3.審議重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制，以及重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告;

4.審議內(nèi)部審計(jì)部門提交的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)審計(jì)綜合報(bào)告;

5.審議風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案

6.辦理有關(guān)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的其他事項(xiàng)。

管理決策層對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性向董事會(huì)負(fù)責(zé)。

管理決策層委托風(fēng)控部門負(fù)責(zé)主持全面風(fēng)險(xiǎn)管理的日常工作，負(fù)責(zé)組織擬訂企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案。

組織架構(gòu)一般如下：

04風(fēng)險(xiǎn)類型

融資租賃的特點(diǎn)就是將金融服務(wù)手段融入到傳統(tǒng)的企業(yè)銷售中區(qū)，以此實(shí)現(xiàn)融資租賃企業(yè)、承租人與供貨商的多贏。在融資租賃業(yè)務(wù)三方主體中，融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)相比與承租人和供貨商往往最大，因其面對(duì)的不確定性因素最多。融資租賃公司常見的主要風(fēng)險(xiǎn)有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)四種。

（1）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃公司由于經(jīng)營(yíng)管理方面的原因，對(duì)其經(jīng)濟(jì)效益造成不良影響的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于融資租賃企業(yè)而言，在租賃項(xiàng)目選擇和資金籌措過程中，沒有準(zhǔn)確地對(duì)市場(chǎng)的供需狀況進(jìn)行詳盡的分析研究，沒有根據(jù)融資租賃業(yè)務(wù)周期長(zhǎng)的特點(diǎn)去選擇成長(zhǎng)性產(chǎn)業(yè)和有發(fā)展前景的企業(yè)，降低了企業(yè)的利潤(rùn)率甚至出現(xiàn)虧損；或者因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善，造成流動(dòng)資金不足，不能按合同條款如期付款而造成供貨方推遲供貨或取消供貨。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃企業(yè)面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)來自于承租人和供貨商。承租人信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在租金的支付逾期或者不付，從而給融資租賃企業(yè)資金回籠造成影響；而來自供貨商的信用風(fēng)險(xiǎn)則主要是未按買賣合同在規(guī)定的時(shí)間發(fā)貨交貨，或者提供的貨物在質(zhì)量、數(shù)量存在問題，給承租人后期使用造成損失，從而影響到承租人對(duì)出租人的合同履行。

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

租賃物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，以及市場(chǎng)對(duì)此類商品的需求變化都會(huì)給融資租賃收益和租賃資產(chǎn)評(píng)估帶來不確定性；利率的波動(dòng)也會(huì)影響融資租賃公司的收益，融資租賃企業(yè)與承租人簽訂的通常為固定利率合同，而與銀行進(jìn)行短期借款和拆借的過程中，又使用浮動(dòng)利率結(jié)算，在這種三角關(guān)系中，兩者利率之間形成的差額，就構(gòu)成了融資租賃公司需要面對(duì)的利率風(fēng)險(xiǎn)；在進(jìn)行國際融資租賃時(shí)，一方貨幣持續(xù)的單邊走勢(shì)會(huì)給融資租賃企業(yè)帶來償債負(fù)擔(dān)或者削薄利潤(rùn)。在租賃期間，匯率變動(dòng)引起實(shí)際支付的成本發(fā)生變化，而如果融資企業(yè)涉及外幣籌資，那么財(cái)務(wù)成本也將發(fā)生變化。

（4）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

由于科學(xué)技術(shù)飛速發(fā)展，新的更先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備取代了陳舊的設(shè)備，致使承租人由于租賃設(shè)備技術(shù)落后，造成產(chǎn)品在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力下降，從而影響租金支付。

05風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)

融資租賃是一種多風(fēng)險(xiǎn)共存的的商業(yè)活動(dòng)，融資租賃風(fēng)險(xiǎn)通常有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。相比與其他風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)更為突出。國內(nèi)外研究人員對(duì)融資租賃信用風(fēng)險(xiǎn)模型的構(gòu)建提出過多種方法，其中Logistic回歸法被認(rèn)為是比較適合用來建立融資租賃業(yè)務(wù)租前信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的方法之一。此外，在對(duì)融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)管理的綜合評(píng)價(jià)中，CAMELS評(píng)級(jí)體系也正越來越多的得到認(rèn)可，該評(píng)級(jí)體系能夠適用于對(duì)融資租賃行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評(píng)估，也可以用于對(duì)單個(gè)融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評(píng)價(jià)，通過與整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力進(jìn)行對(duì)比，尋找到企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的不足之處?；蛘咄ㄟ^一個(gè)公司CAMELS體系的各指標(biāo)在不同時(shí)期的變化情況，來告知企業(yè)管理者，其公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力是否得到改善或者出現(xiàn)惡化。

CAMELS風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系包括六項(xiàng)要素指標(biāo)，即資本充足性(Capital Adequacy)、資產(chǎn)質(zhì)量(Asset Quality)、管理水平(Management)、盈利水平(Earnings)、流動(dòng)性(Liquidity)，和市場(chǎng)敏感度（Sensitive）,以及一項(xiàng)綜合指標(biāo)。

融資租賃公司實(shí)際操作過程中，利用該評(píng)級(jí)體系評(píng)估人員通過逐項(xiàng)地審核、評(píng)價(jià)，能夠較好地識(shí)別出經(jīng)營(yíng)管理中的薄弱環(huán)節(jié),并為制定糾正策略提供依據(jù)。融資租賃公司的自有資金應(yīng)能夠償還應(yīng)購買租賃物而借款的本息。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，自有資金應(yīng)足以彌補(bǔ)其帶來的損失。因此，借助“資本充足率”指標(biāo)，可以對(duì)融資租賃公司的資本風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和預(yù)測(cè)，保護(hù)債務(wù)人的利益。“資產(chǎn)質(zhì)量”的好壞，有助于測(cè)量融資租賃公司的實(shí)際資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況，尋找提高資產(chǎn)質(zhì)量的方法?！肮芾硭健庇糜诎l(fā)現(xiàn)日常經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題，為管理層采取下一步改進(jìn)措施提供依據(jù)?！坝芰Α庇糜诤饬咳谫Y租賃公司的盈利水平、盈利質(zhì)量和盈利可持續(xù)性。特別是融資租賃這種高負(fù)債的經(jīng)營(yíng)模式，盈利能力顯得尤為重要?！傲鲃?dòng)性”指標(biāo)是融資租賃公司的重要指標(biāo)。

一旦承租人拖欠租金，就會(huì)對(duì)融資租賃公司的流動(dòng)性產(chǎn)生重大影響。因此“流動(dòng)性”指標(biāo)對(duì)于分析資金流動(dòng)中存在的問題，起到關(guān)鍵作用。“市場(chǎng)敏感度”指標(biāo)體現(xiàn)了融資租賃公司對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。比如，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、租賃設(shè)備的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的管理能力。因此，綜合運(yùn)用以上六個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，能夠較全面地反映出一家融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，得出客觀、準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)結(jié)果。

具體各項(xiàng)評(píng)級(jí)準(zhǔn)則如下：

①資本充足率

在融資租賃公司中，可以利用所有者權(quán)益和預(yù)計(jì)追加的自有資金作為核心資本，這些核心資本均來自企業(yè)所有人。計(jì)算公式如下：

資本充足率 =（實(shí)收資本+資本公積+盈余公積+未分配利潤(rùn)+預(yù)計(jì)追加資本）/總資產(chǎn)

資本充足率可以被分為5級(jí)：

I級(jí)：資本充足率＞10%, 資本充足，足以應(yīng)付可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

II級(jí)：8%＜資本充足率＜10%，滿意的資本量水平，能應(yīng)付概率范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)。

III級(jí)：6%＜資本充足率＜8%，資本充足率不夠高，不足以應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

IV級(jí)：4%＜資本充足率＜6%，資本缺少，公司正常經(jīng)營(yíng)可能會(huì)受到影響，需要增加投入資本。

V級(jí)：資本充足率＜4%，資本總量不足，公司的生存受到威脅。

②資產(chǎn)質(zhì)量

融資租賃公司的資產(chǎn)質(zhì)量率主要是不良資產(chǎn)占所有資產(chǎn)的比率，比率越高則說明風(fēng)險(xiǎn)管理的能力越弱。不良資產(chǎn)比率被用來量化資產(chǎn)質(zhì)量，即不良資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率。而不良資產(chǎn)又是由風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警級(jí)別中的關(guān)注級(jí)、可疑級(jí)、確定級(jí)、損失級(jí)資產(chǎn)組成。

資產(chǎn)質(zhì)量也分為5級(jí):

I級(jí)：不良資產(chǎn)比率＜2%,資產(chǎn)質(zhì)量很高，管理經(jīng)驗(yàn)充足，內(nèi)部控制完善，風(fēng)險(xiǎn)暴露于資本保護(hù)和管理能力相適應(yīng)。

II級(jí)：2%＜不良資產(chǎn)比率＜5%,資產(chǎn)質(zhì)量令人滿意，風(fēng)險(xiǎn)暴露于資本保護(hù)和管理能力相當(dāng)。有限的關(guān)注資產(chǎn)的總水平和部分問題資產(chǎn)。

III級(jí)：5%＜不良資產(chǎn)比率＜10%，資產(chǎn)質(zhì)量不夠滿意，且趨勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定。資產(chǎn)質(zhì)量在下降，風(fēng)險(xiǎn)暴露資本保護(hù)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力不匹配，需要提升監(jiān)管級(jí)別。

IV級(jí)：10%＜不良資產(chǎn)比率＜20%，資產(chǎn)質(zhì)量較差，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和問題資產(chǎn)比例較高，不能充分地控制，并導(dǎo)致融資租賃公司潛在的失敗。如果不進(jìn)行檢查和整頓，將會(huì)威脅公司的生存。

V級(jí)：不良資產(chǎn)比率＞20%，資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重低下，公司生存威脅很快就要來臨。

③管理質(zhì)量

I級(jí):融資租賃公司合規(guī)性檢查合格及融資租賃公司資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)全部達(dá)標(biāo)。

II級(jí)：有一項(xiàng)融資租賃公司合規(guī)性檢查不合格或有一項(xiàng)融資租賃公司資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)不達(dá)標(biāo)。

III級(jí):融資租賃公司合規(guī)性檢查和融資租賃公司資產(chǎn)負(fù)債比例中共有兩項(xiàng)未達(dá)標(biāo)。

IV級(jí):融資租賃公司合規(guī)性檢查和融資租賃公司自查負(fù)債比例中共有三項(xiàng)未達(dá)標(biāo)。

V級(jí)：融資租賃公司合規(guī)性檢查和融資租賃公司資產(chǎn)負(fù)債比例中共有四項(xiàng)以上未達(dá)標(biāo)。

④盈利性指標(biāo)

在融資租賃公司中，總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率這兩指標(biāo)通常被用來評(píng)價(jià)其盈利能力。同時(shí)綜合考慮其盈利穩(wěn)定性和發(fā)展趨勢(shì)。

對(duì)盈利性指標(biāo)，也可以分為5個(gè)等級(jí)：

I級(jí)：總資產(chǎn)收益率＞1%，凈資產(chǎn)收益率＞10%。盈利穩(wěn)定性、收益質(zhì)量等盈利狀況很好盈利顯著能夠應(yīng)付公司日常運(yùn)營(yíng)，壞賬準(zhǔn)備等的需求。

II級(jí)：0.7%＜總資產(chǎn)收益率＜1%，凈資產(chǎn)收益率＞7%。盈利穩(wěn)定性、收益質(zhì)量都不錯(cuò)，如果兩者中有一存在少許問題，則盈利性一般，要降一級(jí)。

III級(jí)：0.3%＜總資產(chǎn)收益率＜0.7%，凈資產(chǎn)收益率＞3%，盈利可能不一定能對(duì)公司運(yùn)營(yíng)、壞賬準(zhǔn)備等提供充足的支持。盈利穩(wěn)定性、收益質(zhì)量都不錯(cuò)，如果兩者中有其一存在少許問題，則盈利能力較差，降一級(jí)。

IV級(jí)：0＜總資產(chǎn)收益率＜0.3%，盈利不足以支付公司運(yùn)營(yíng)費(fèi)用、保持充足資本，以及壞賬準(zhǔn)備等的需要。盈利狀況一般，盈利穩(wěn)定性、收益質(zhì)量都不錯(cuò)，如果兩者中有其一存在少許問題，則盈利能力較差，降一級(jí)。

V級(jí)：總資產(chǎn)收益率＜0，企業(yè)處于虧損狀態(tài)。

在總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率不能同時(shí)滿足分級(jí)指標(biāo)時(shí)，以其中較差的一個(gè)指標(biāo)來定級(jí)。

⑤流動(dòng)性指標(biāo)

流動(dòng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)有很多，但通常使用流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比值來衡量一家融資租賃公司的流動(dòng)性水平。對(duì)于流動(dòng)性指標(biāo)，通常也分為5級(jí)：

I級(jí)：流動(dòng)資產(chǎn)比例＞25%，且變現(xiàn)能力極強(qiáng)。籌資能力強(qiáng)。

II級(jí)：17%＜流動(dòng)資產(chǎn)比例＜25%，變現(xiàn)能力強(qiáng)。公司有一定的籌資優(yōu)勢(shì)。

III級(jí)：10%＜流動(dòng)資產(chǎn)比例＜17%，償付能力弱。公司籌資有一定困難。

IV級(jí)：5%＜流動(dòng)資產(chǎn)比例＜10%,變現(xiàn)能力和償付能力均差。沒能力籌集較大規(guī)模資金。

V級(jí)：5%＜流動(dòng)資產(chǎn)比例，變現(xiàn)能力和償付能力很差。流動(dòng)性短缺造成生存問題。

⑥市場(chǎng)敏感度

市場(chǎng)敏感度主要是用于衡量融資租賃企業(yè)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力。在我國融資租賃公司的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)中，長(zhǎng)期資金較短期資金來說利率風(fēng)險(xiǎn)更大，所以長(zhǎng)期資產(chǎn)或長(zhǎng)期負(fù)債的比重越大，市場(chǎng)敏感度就大。通常采用“資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)匹配度”來定量衡量融資租賃企業(yè)的市場(chǎng)敏感性，該指標(biāo)等于長(zhǎng)期資產(chǎn)的比率減去長(zhǎng)期負(fù)債的比率的絕對(duì)值。用“租賃資產(chǎn)加上長(zhǎng)期投資占全部資產(chǎn)的比例”來表示“長(zhǎng)期資產(chǎn)的比例”，用“長(zhǎng)期負(fù)債減去拆入資金的余額占全部負(fù)債的比例”來表示“長(zhǎng)期負(fù)債的比例”。資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)匹配度波動(dòng)越大，表明市場(chǎng)敏感度的控制越差。市場(chǎng)敏感度指標(biāo)分為5級(jí)：

I級(jí)：利率匹配度＜10%

II級(jí)：10%＜利率匹配度＜20%

III級(jí)：20%＜利率匹配度＜30%

IV級(jí)：30%＜利率匹配度＜40%

V級(jí)：利率匹配度＞40%

⑦綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)

在上述六項(xiàng)指標(biāo)中，資產(chǎn)質(zhì)量與盈利能力是衡量融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理效果最直接的指標(biāo)。因此，當(dāng)計(jì)算加權(quán)平均綜合風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)時(shí)，這兩個(gè)指標(biāo)權(quán)重值設(shè)為0.25，其余四個(gè)指標(biāo)的權(quán)重為0.125。

綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) = 0.25×(資產(chǎn)質(zhì)量 + 盈利能力) + 0.125×(資本充足率 + 管理質(zhì)量 + 流動(dòng)性指標(biāo) + 市場(chǎng)敏感度) 

根據(jù)以上指標(biāo)評(píng)級(jí)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)融資租賃公司一定時(shí)期內(nèi)的變化，以資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)為例:

由此可以看出各時(shí)期該公司資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)等級(jí)變化情況

06風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施需要根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)流程進(jìn)行分析，從而深入識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控，例如某融資租賃公司與設(shè)備廠商合作進(jìn)行大型設(shè)備直租業(yè)務(wù)，租賃物主要為重型機(jī)械其業(yè)務(wù)流程如下：

其租賃業(yè)務(wù)大部分來源于各地經(jīng)銷商。

經(jīng)銷商負(fù)責(zé)開拓市場(chǎng)、聯(lián)系客戶，該公司則負(fù)責(zé)在整個(gè)項(xiàng)目過程中對(duì)承租人的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和管理，并與承租人簽訂融資租賃合同。再由制造公司向承租人提供所需的設(shè)備。對(duì)于部分質(zhì)量過硬、市場(chǎng)認(rèn)可度很高的租賃設(shè)備，經(jīng)銷商通常會(huì)先買斷這些設(shè)備，該公司則與經(jīng)銷商直接簽訂購買合同。

在此業(yè)務(wù)中可以識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)有以下幾類：

（1）承租人信用風(fēng)險(xiǎn)

（2）承租人市場(chǎng)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

（3）人工操作風(fēng)險(xiǎn)

（4）合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)等

需要針對(duì)每一類風(fēng)險(xiǎn)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控手段（涉及前中后環(huán)節(jié)），以下以承租人信用風(fēng)險(xiǎn)為例

針對(duì)承租人信用風(fēng)險(xiǎn)主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行控制：

【租前】主要通過項(xiàng)目租前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，對(duì)承租人歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，以及其他分類指標(biāo)的判斷來預(yù)測(cè)其未來違約的可能性。常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括償債能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)率、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、成長(zhǎng)能力指標(biāo)

如下圖：（不同承租人評(píng)價(jià)指標(biāo)不同，以下以承租人為企業(yè)客戶為例）

分類指標(biāo)則從承租人還租意愿和該項(xiàng)目特性角度進(jìn)行評(píng)價(jià)，作為對(duì)信用評(píng)級(jí)的一種參考。對(duì)于公司老客戶，歷史還款逾期率也是一項(xiàng)重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)。綜合衡量財(cái)務(wù)指標(biāo)和分類指標(biāo)，對(duì)承租人信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)定。

一般來說，信用等級(jí)為AA-之上的承租人評(píng)為優(yōu)質(zhì)客戶，可以給予較多的項(xiàng)目租金優(yōu)惠。信用評(píng)級(jí)處于A+至BB-的承租人，可接受其融資租賃申請(qǐng)，但是必須提供足夠的擔(dān)?；蛘哔徺I必要的保險(xiǎn)，以此來轉(zhuǎn)移項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)。而信用等級(jí)在BB-以下的承租人，原則上不接受其項(xiàng)目申請(qǐng)。

【租中】落實(shí)各項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估以及抵質(zhì)押手續(xù)（如有）并簽訂相關(guān)租賃合同后進(jìn)行放款。

【租后】 租后信用風(fēng)險(xiǎn)管理主要圍繞承租人是否存在項(xiàng)目違約的可能性來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，做好定期回款賬戶監(jiān)控定期催收，定期對(duì)承租人提交的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，以及對(duì)租賃物價(jià)值的監(jiān)控評(píng)價(jià)，比較各項(xiàng)指標(biāo)前后變化，當(dāng)有指標(biāo)已出現(xiàn)惡化，或者即將惡化時(shí)，及時(shí)通知風(fēng)險(xiǎn)管理人員采取相應(yīng)增信措施。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理人員定期或不定期對(duì)承租人企業(yè)進(jìn)行走訪，以此來觀察承租人是否真的具有違約風(fēng)險(xiǎn)。

07風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提

【根據(jù)實(shí)際發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)情況計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金】

根據(jù)整體資產(chǎn)的質(zhì)量，計(jì)提相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

例如某融資租賃公司租后資產(chǎn)質(zhì)量如下：

（無風(fēng)險(xiǎn)租賃資產(chǎn)為正常類與關(guān)注類資產(chǎn)，不良租賃資產(chǎn)為次級(jí)類、可疑類、損失類資產(chǎn)）

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提，具體計(jì)提根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-金融工具確認(rèn)和計(jì)量要求應(yīng)收款項(xiàng)要提取減值準(zhǔn)備，以公允地反映會(huì)計(jì)利潤(rùn)，保護(hù)投資者利益。應(yīng)收融資租賃款屬于應(yīng)收款項(xiàng)，多數(shù)公司都采取風(fēng)險(xiǎn)分類法，即按照風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)將應(yīng)收融資租賃款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類。但分類的標(biāo)準(zhǔn)上存在差異，舉例如下：

融信租賃股份有限公司的客戶風(fēng)險(xiǎn)類型：正常類（未逾期客戶）、關(guān)注類（逾期1-6 個(gè)月，含6 個(gè)月的客戶）、次級(jí)類（逾期6-12 個(gè)月客戶）、可疑類（逾期12-24 個(gè)月客戶）及損失類（逾期24 個(gè)月以上客戶），損失率正常類0%，關(guān)注類1%，次級(jí)類2%，可疑類10%，損失類100%；

順泰融資租賃股份有限公司：正常類（未逾期客戶）、關(guān)注類（逾期或欠息30天以上、60 天以內(nèi)）、次級(jí)類（逾期60 天以上、90 天以下）、可疑類（逾期90 天以上、1 年以內(nèi)）及損失類（逾期1 年以上客戶），損失率正常類0.5%，關(guān)注類1%，次級(jí)類20%，可疑類50%，損失類100%。

可見，對(duì)同等類型，融信租賃股份有限公司規(guī)定的逾期天數(shù)長(zhǎng)于順泰融資租賃股份有限公司，并融信租賃股份有限公司損失率低于順泰融資租賃股份有限公司。說明兩個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)者風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，融信租賃股份有限公司比順泰融資租賃股份有限公司更激進(jìn)。

風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的制定要結(jié)合承租人所處的行業(yè)、承租人是否為國企或上市公司或關(guān)聯(lián)方、承租人資信等情況確定，因?yàn)槊考页鲎馊说氖袌?chǎng)定位不同，風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)會(huì)存在差異。

同時(shí)對(duì)應(yīng)收融資租賃款減值準(zhǔn)備金提取方法也不只有5級(jí)風(fēng)險(xiǎn)分類法，租賃公司在選取方法時(shí)結(jié)合自己特點(diǎn)去定。