近日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布了《外商投資證券公司管理辦法》，將外商在合資證券業(yè)的持股比例由30％以內(nèi)放寬到51％，即日起符合條件的境外投資者可根據(jù)要求向證監(jiān)會(huì)提交變更公司實(shí)際控制人或者設(shè)立合資證券公司的申請(qǐng)材料。

　　《外資辦法》修訂內(nèi)容主要涉及五方面，一是允許外資控股合資證券公司。合資證券公司的境內(nèi)股東條件與其他證券公司的股東條件一致；體現(xiàn)外資由參轉(zhuǎn)控，將名稱由《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》改為《外商投資證券公司管理辦法》。二是逐步放開(kāi)合資證券公司業(yè)務(wù)范圍。允許新設(shè)合資證券公司根據(jù)自身情況，依法有序申請(qǐng)證券業(yè)務(wù)，初始業(yè)務(wù)范圍需與控股股東或者第一大股東的證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)相匹配。三是統(tǒng)一外資持有上市和非上市兩類證券公司股權(quán)的比例。將全部境外投資者持有上市內(nèi)資證券公司股份的比例調(diào)整為“應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家關(guān)于證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放的安排”。四是完善境外股東條件。境外股東須為金融機(jī)構(gòu)，且具有良好的國(guó)際聲譽(yù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，近3年業(yè)務(wù)規(guī)模、收入、利潤(rùn)居于國(guó)際前列，近3年長(zhǎng)期信用均保持在高水平。五是明確境內(nèi)股東的實(shí)際控制人身份變更導(dǎo)致內(nèi)資證券公司性質(zhì)變更相關(guān)政策。

　　據(jù)了解，在《外資辦法》征求意見(jiàn)的過(guò)程中，歐洲及亞洲等地多家大型金融機(jī)構(gòu)已向證監(jiān)會(huì)了解、征詢有關(guān)公司設(shè)立和股權(quán)變更情況，并多次表示正在積極準(zhǔn)備相關(guān)材料，擬提交相關(guān)申請(qǐng)。證監(jiān)會(huì)待收到他們的正式申請(qǐng)文件后，會(huì)據(jù)《外資辦法》積極推進(jìn)審核工作。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，自1995年首家合資券商中金公司成立以來(lái)，截至目前我國(guó)的合資券商已達(dá)13家。其中，根據(jù)CEPA補(bǔ)充協(xié)議設(shè)立的合資券商有匯豐前海、東亞前海、申港證券和華菁證券4家；另有中金公司、中銀國(guó)際、高盛高華、瑞銀證券、瑞信方正、中德證券、第一創(chuàng)業(yè)摩根大通、東方花旗、摩根士丹利華鑫。

　　中泰證券預(yù)計(jì)，此次開(kāi)放后，外資在業(yè)務(wù)層面仍難有較大突破，合作的機(jī)遇大于競(jìng)爭(zhēng)，外資有望選擇優(yōu)質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)，加大股權(quán)投資力度，一方面保持對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的跟蹤，同時(shí)享受較高投資收益。除了根據(jù)CEPA補(bǔ)充協(xié)議設(shè)立獲批的4家合資券商，目前仍有18家合資券商設(shè)立事項(xiàng)處于審理中。

　　在證券行業(yè)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放的同時(shí)，基金業(yè)的對(duì)外開(kāi)放安排也在落地。《證券投資基金管理公司管理辦法》規(guī)定，中外合資基金管理公司外資持股比例或者擁有權(quán)益的比例，累計(jì)（包括直接持有和間接持有）不得超過(guò)我國(guó)證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放所做的承諾?；鸸芾砉緦?duì)境外投資者進(jìn)一步開(kāi)放，允許外資持股比例達(dá)到51%，不涉及對(duì)現(xiàn)有規(guī)則的修改。符合條件的境外投資者已可根據(jù)法律法規(guī)、證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和相關(guān)服務(wù)指南的要求，依法提交變更公司實(shí)際控制人或新設(shè)合資基金管理公司的申請(qǐng)材料。

　　目前有42家基金公司屬于中外合資性質(zhì)。其中中銀國(guó)際證券1家證券公司，中歐基金、摩根士丹利華鑫基金、匯豐晉信基金等41家基金公司，按派系看，銀行系9家、信托系12家、券商系17家、保險(xiǎn)系2家，其他派系2家。

　　前海開(kāi)源基金董事總經(jīng)理?xiàng)畹慢埍硎荆瑢?duì)基金行業(yè)進(jìn)一步放開(kāi)外資出資比例，最高放到51%，就意味著外資可以設(shè)立絕對(duì)控股的基金公司，標(biāo)志著我國(guó)基金業(yè)進(jìn)一步向外資放開(kāi)。引入提高外資的出口比例，一方面加大了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，外資絕對(duì)控股的基金公司在今后會(huì)逐步出現(xiàn)，會(huì)加劇國(guó)內(nèi)基金行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)；另一方面外資基金公司，具備悠久的歷史和成熟的投資管理經(jīng)驗(yàn)，內(nèi)資基金公司的可以向外資公司學(xué)習(xí)，提高投資管經(jīng)驗(yàn)、改善公司治理結(jié)構(gòu)，有利于推動(dòng)行業(yè)的成熟和發(fā)展，和外資控股的基金公司進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)。

　　上海一家基金公司產(chǎn)品部總監(jiān)表示：“一些目前在公司中占主導(dǎo)地位的合資基金公司外方股東或謀求控股權(quán)，若是雙方股東談不攏，不排除外資股東撤出重新組建自己控股的基金公司?？紤]到合資公司也還需要與中方股東磨合，未來(lái)外資機(jī)構(gòu)還是更傾向成立自己的獨(dú)資公司，它們或先進(jìn)入內(nèi)地市場(chǎng)從事私募業(yè)務(wù)，未來(lái)再爭(zhēng)取公募牌照?！蓖赓Y持股上限放開(kāi)，或?qū)⒁l(fā)合資基金公司新一輪博弈。該人士還表示，進(jìn)一步放開(kāi)外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入基金行業(yè)，短期或許看不到實(shí)質(zhì)性變化，但長(zhǎng)期或?qū)a(chǎn)生很大影響，外資持股上限放開(kāi)，或?qū)⒁l(fā)合資基金公司新一輪博弈。